2月28日消息，消息人士对路透表示，美国私募股权基金KKR和中国腾讯音乐娱乐集团正在考虑竞标维旺迪集团（Vivendi）旗下的环球音乐（Universal Music）至多一半股权，交易价值可能高达200亿欧元（合227.3亿美元）。

两名知情人士称，持有维旺迪25%的股份的法国大亨文森特-博洛雷（Vincent Bollore）正在挑选银行来监督环球音乐集团（UMG）的部分出售。

他们表示，卖方银行预计将在3月份获得任命，出售程序可能在第二季度启动。

但与潜在竞购者的非正式谈判仍在进行，各银行正试图评估对该部门的兴趣。

UMG是全球最大的音乐公司，领先于索尼(48.43, 0.24, 0.50%)音乐娱乐公司（Sony music Entertainment）和华纳音乐（Warner music），旗下有Lady Gaga、泰勒-斯威夫特（Taylor Swift）、德雷克（Drake）和肯德里克-拉马尔（Kendrick Lamar）等知名艺人。

威望迪和KKR均拒绝置评，记者未能立即联系到腾讯置评。

分析师对UMG的估值表达了不同看法。

摩根大通(105.16, -0.13, -0.12%)媒体分析师丹尼尔-克文（Daniel Kerven）最近将该业务描述为“一种独特的资产——货币量不足、必须拥有对科技巨头具有战略意义、无法复制的全球内容”。他认为UMG的公允价值为440亿欧元。

这比竞争对手的估计要高。德意志银行估计为290亿欧元，高盛(198.1, 0.00, 0.00%)为350亿欧元，法国巴黎银行为250亿欧元。

维旺迪的老板阿尔诺-德-普芳丹（Arnaud de puyfontaine）在2017年表示，该部门的价值可能超过400亿美元。

当时，维旺迪正在探索上市的可能性，但由于该行业难以实现高额利润，该计划后来被搁置。许多消费者仍不愿为他们在广播、音乐博客或免费应用程序上可以免费听到的歌曲支付高额费用。

德意志银行预计，到2023年，UMG将产生约15亿欧元（不计利息）的自由现金流。

消息人士称，中国最大的游戏和社交媒体公司腾讯控股有限公司旗下的腾讯音乐(18.49, 0.59, 3.30%)娱乐集团与环球影业签署了一项现有的授权协议，希望通过部分收购加强合作。消息人士警告称，目前还没有确定的交易。

但消息人士称，业内竞购者可能会发现很难与博洛雷就合资协议进行谈判，因为他们无法获得多数股权，也无法对UMG未来的战略拥有有意义的发言权。

他们补充说，博洛雷希望继续掌握主动权。

消息人士称，包括美国KKR在内的一些私募股权基金愿意与博洛雷建立股权合作关系，帮助为UMG的国际扩张提供资金，即便它们无法完全控制。

KKR此前与欧洲最大的媒体公司贝塔斯曼（Bertelsmann）达成了一项合资协议，支持音乐版权管理公司BMG。事实证明，这对KKR来说是一笔利润丰厚的投资。2013年，KKR将所持股份卖回贝塔斯曼时，其投资翻了一番。

其中一名消息人士称，其他熟悉技术、在TMT领域进行过类似投资的大型收购基金也对收购UMG表现出兴趣。

对于私人股本投资者而言，这笔交易为进军音乐行业提供了一个引人注目的平台。音乐行业正从长达15年的低迷中复苏，过去3年一直在增长。

根据唱片业贸易组织IFpI的数据，全球唱片收入在2017年增长8.1%，达到173亿美元。

流媒体收入是增长的主要部分，在1.76亿付费用户的推动下，销售额增长了41%以上。

UMG持有全球最受欢迎的付费音乐流媒体服务Spotify 4%的股份，维旺迪的高管一直将这部分股份描述为一项核心投资，排除了任何兑现计划。